Unidad1. El diagn?stico financiero

1. Lacontabilidad y las NIIF

1.1 LasNormas Internacionales de Informaci?n Financiera (NIIF)

1.1.1 LasNIIF pyme

1.1.2 LasNIIF plenas

1.1.3 Losprincipios de las NIIF

1.2 Lossupuestos b?sicos

1.3 Laaplicaci?n de las NIIF

1.4 Losestados financieros

1.4.1 Elestado de situaci?n financiera

1.4.1.1Activos corrientes

1.4.1.2Pasivos corrientes

1.4.1.3Rubros principales del balance

1.4.2 Elestado de resultados

1.4.3 Elflujo de efectivo

1.4.3.1Las actividades de operaci?n

1.4.3.2Las actividades de inversi?n

1.4.3.3Las actividades de financiaci?n

2. Lasherramientas b?sicas del diagn?stico financiero

2.1 Elan?lisis de proporciones

2.2 Elan?lisis de tendencias

2.2.1 Elan?lisis de tendencias reales

2.2.1.1Deflactando los datos

2.2.1.2Inflando los datos

2.3 Losindicadores financieros

Unidad2. Administraci?n del capital

de trabajo

3. Eldiagn?stico de eficiencia

3.1Indicadores de eficiencia: gesti?n de los activos

3.1.1Rotaci?n de activos corrientes y no corrientes

3.1.2Rotaci?n y plazo de inventarios

3.2Indicadores de eficiencia: gesti?n de cobro y pago

3.2.1Indicador de morosidad

3.2.2 Elplazo de cobro

3.2.3 Elplazo de pago

3.3 Elciclo de la operaci?n y el ciclo de conversi?n del efectivo

4.Administraci?n de la cuenta por cobrar

4.1Establecer los est?ndares de cr?dito

4.2Establecer las condiciones del cr?dito

4.2.1 Elporcentaje de descuento por pronto pago

4.2.2Establecer el plazo neto de pago

4.3Establecer la pol?tica de cobranza

4.4Seguimiento de las cuentas por cobrar

4.4.1 Elplazo de cobro

4.4.2Programa de envejecimiento

5.Administraci?n de la cuenta por pagar

5.1T?cnicas para hacer seguimiento a las cuentas por pagar

5.1.1Determinaci?n del plazo de pago

5.1.2Alargamiento de las cuentas por pagar

5.1.3 Elcosto de no pagar a tiempo: el inter?s de mora

5.2Administraci?n de la flotaci?n

6.Administraci?n del inventario

6.1 Loscostos asociados al inventario

6.2Viabilidad financiera de un sistema de inventarios

6.3 Eltama?o ?ptimo de pedido

Unidad3. La estrategia de financiaci?n

7. Eldiagn?stico de endeudamiento

7.1Indicadores de endeudamiento

7.1.1 Elnivel de endeudamiento

7.1.2 Lacalidad de la deuda

7.1.3 Elcosto de la deuda

7.1.4Capacidad de pago financiero

7.1.5EBITDA a intereses netos

8. Laplaneaci?n del endeudamiento

9. Fuentesde financiaci?n

10. Lafinanciaci?n externa

10.1 Lastasas de inter?s

10.2Formas del inter?s

10.2.1 Porla capitalizaci?n del inter?s

10.2.1.1Matem?tica del inter?s simple

10.2.1.2Matem?tica del inter?s compuesto

10.2.2 Porla frecuencia de la capitalizaci?n

10.2.3 Porel momento de pago

10.3Conversi?n entre tasas de inter?s

10.4 Lastasas indexadas

10.5Formas de financiaci?n externa

10.5.1Emisi?n de acciones

10.5.2Emisi?n de t?tulos de deuda

10.5.3 Elcr?dito comercial

10.5.4Cr?ditos con entidades financieras

10.5.4.1El m?todo franc?s o m?todo de cuota fija

10.5.4.2El m?todo alem?n o abono fijo a capital

10.5.4.3El m?todo americano

10.5.4.4La tabla de amortizaci?n

10.5.4.5Cr?ditos bancarios para cubrir necesidades a corto plazo

10.5.4.6La financiaci?n a corto plazo asegurada

10.5.5 El leasing financiero

10.5.5.1 Leasing mobiliario

10.5.5.2 Leasing inmobiliario

10.5.5.3Lease-back

10.5.6M?todos modernos de financiaci?n: el crowdfunding

10.5.6.1 Crowdfunding por recompensas

10.5.6.2 Crowdfunding por donaciones

10.5.6.3 Crowdfunding financiero

10.5.6.3.1 Crowdlending

10.5.6.3.2 Crowdequity

10.5.6.3.3Crowdfunding inmobiliario

10.6 Tomade decisiones de financiaci?n

10.6.1Tarifas por compromiso

10.6.2Gastos de emisi?n del pr?stamo

10.6.3Requerimientos de un balance por reciprocidad

11. Lafinanciaci?n interna

11.1 Lasreservas o utilidades retenidas

11.1.1 Lareserva legal

11.1.2 Lareserva estatutaria

11.1.3 Lareserva ocasional

11.2 Lasprovisiones

11.2.1Criterios NIIF para el registro de activos/pasivos contingentes

11.2.2Medici?n de las provisiones

11.2.3Deterioro de los activos

11.2.3.1Fase 1: p?rdida crediticia esperada en 12 meses

11.2.3.2Fases 2 y 3: p?rdida esperada durante la vida del cr?dito

11.2.3.3Metodolog?a para medir la p?rdida crediticia esperada

11.3 Lasdepreciaciones y amortizaciones

11.3.1 Elescudo fiscal por depreciaci?n y amortizaci?n

11.3.2 Ladepreciaci?n de la propiedad, planta y equipo

11.3.2.1Componentes de la depreciaci?n

11.3.2.1.1La vida ?til del activo

11.3.2.1.2El costo del activo

11.2.3.1.3El valor residual (valor de salvamento o de rescate)

11.2.3.1.4El valor o importe depreciable (o base de depreciaci?n)

11.3.2.2M?todos de depreciaci?n

11.3.2.2.1La depreciaci?n en l?nea recta

11.3.2.2.2La depreciaci?n decreciente

11.3.2.2.3M?todo de las unidades de producci?n

11.3.2.2.4Otros m?todos de depreciaci?n decrecientes: el sistema de reducci?n de saldos

Unidad4. La toma de decisiones a corto plazo

12. Eldiagn?stico de liquidez

12.1Indicadores de liquidez

12.1.1 Laraz?n corriente

12.1.2 Elcapital de trabajo neto

12.1.3 Laprueba ?cida

12.2Posibles soluciones a los problemas de liquidez

13. Laadministraci?n del efectivo

13.1 Elefectivo y equivalentes al efectivo

13.1.1Motivos para tener efectivo

13.2 Elmercado de dinero

13.2.1Oportunidades de inversi?n en el mercado de dinero

13.2.1.1Teniendo por emisor a los bancos y corporaciones financieras

13.2.1.2Teniendo por emisor a las sociedades fiduciarias

13.2.1.3Teniendo por emisor a la direcci?n del tesoro nacional

13.2.1.4Teniendo por emisor al Banco de la Rep?blica

13.2.1.5Teniendo por emisor empresas privadas

13.2.1.6Otras operaciones

14. Elpresupuesto de tesorer?a

14.1C?lculo del presupuesto de tesorer?a

14.1.1Paso 1: proyecci?n del estado

deresultados, verificaci?n de tendencias y proporciones

14.1.2Paso 2: proyecci?n del estado de resultados

14.1.3Paso 3: construcci?n del presupuesto de tesorer?a y las cuentas del capital detrabajo neto operativo

14.1.4Paso 4: Construcci?n del presupuesto de tesorer?a

Unidad 5.El diagn?stico de rentabilidad y la toma de decisiones a largo plazo

15. Eldiagn?stico de rentabilidad

15.1Capacidad para generar beneficios

15.1.1An?lisis de la capacidad para generar beneficios

15.1.2An?lisis de las ventas

15.1.2.1Crecimiento de las ventas

15.1.2.2Cuota de mercado

15.1.3An?lisis del costo

15.1.3.1El an?lisis costo-volumen-utilidad

15.1.3.2El Margen de Contribuci?n (MC)

15.1.3.3El punto de equilibrio (Break Even Point)

15.1.3.3.1El punto de equilibrio y la cobertura del punto de equilibrio

15.1.4An?lisis de gastos

15.1.5 Medidaspara reducir los costos o los gastos

15.2An?lisis de la creaci?n de valor

15.2.1Eficiencia en la creaci?n de valor

15.2.1.1El margen bruto

15.2.1.2El margen operacional

15.2.1.3El margen neto

15.2.1.4El margen EBITDA

15.2.2Efectividad en la creaci?n de valor

15.2.2.1La Rentabilidad del Patrimonio (ROE)

15.2.2.2La rentabilidad del activo (ROA)

15.2.2.3La rentabilidad sobre el capital invertido (ROIC)

15.2.2.4El valor econ?mico agregado (EVA)

15.3An?lisis de la autofinanciaci?n

15.3.1 Laautofinanciaci?n

15.3.2 Laautofinanciaci?n de las inversiones

15.3.3 Elpay-out

15.3.4 Larentabilidad por dividendo

16. Latoma de decisiones de inversi?n

16.1 Elflujo de caja libre

16.2?ndices para evaluar proyectos de inversi?n

16.2.1 Elvalor presente neto (VPN)

16.2.2 LaTasa Interna de Retorno (TIR)

16.2.3 Elcosto promedio ponderado del capital (WACC)

16.2.3.1El costo del patrimonio? (RE)

16.2.3.2La tasa libre de riesgo (Rf)

16.2.3.2.1Tasas libres de riesgo reales

16.2.3.2.2Otras alternativas a la tasa libre de riesgo

16.2.3.3C?lculo de la prima de riesgo (Rm ? Rf)

16.2.3.4C?lculo de la Beta (b)

16.2.3.4.1Las betas fundamentales

16.2.3.4.2Bottom-Up Betas

16.2.4 Elcosto de la deuda (RD)

16.3 Lavaloraci?n de empresas y el gradiente

Unidad 6.La modelaci?n financiera en la empresa

17.Proyecci?n de los estados financieros b?sicos

17.1Proyecci?n del estado de resultados

17.2Proyecci?n del flujo de efectivo

17.3Proyecci?n del balance general

18. Laproyecci?n de las ventas

18.1 Losm?todos subjetivos

18.2 Losmodelos causales

18.2.1Modelo de regresi?n simple

18.2.1.1Regresiones con an?lisis de datos de Excel

18.2.2Modelo de regresi?n m?ltiple

18.2.2.1La selecci?n de variables independientes

18.2.2.2Registro de los trimestres o meses en la regresi?n

18.2.2.3Registro de retardos en las variables independientes

18.2.2.4Selecci?n de la mejor ecuaci?n para proyectar las ventas

18.2.3 Lossupuestos del modelo de regresi?n

18.3 Losmodelos de series de tiempo

Bibliograf?a

Filtros

Guía del gerente financiero

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