CONTENIDO
Lista de figuras
Lista de tablas
Introducción
Prólogo
Acerca del libro
Agradecimientos
Recursos web
1
HERRAMIENTAS PARA EL MANEJO DE EXCEL 365
1.1 Administrador de nombres
1.2 Función Buscar objetivo
1.3 Tabla de datos
1.4 Administrador de escenarios
1.5 Solver
1.6 Validación de datos
1.7 Funciones matemáticas, financieras y de búsqueda
1.8 Elaboración de macros
1.9 Cuestionario
1.10 Ejercicios propuestos
2
ENTORNO ECONÓMICO EMPRESARIAL
2.1 Construcción de índices y manejo de fuentes de información: de
coyuntura y clima económico
2.2 La macroeconomía y la microeconomía como factores que
influyen en el análisis, el diagnóstico y la decisión financiera de
una organización
2.3 Componentes del PIB y su medición: PIB nominal, real, deflactor, trimestral 20
2.4 El mercado de dinero
2.5 Comportamiento de la tasa de cambio: devaluación y revaluación 24
2.6 El ciclo económico y su influencia sobre las decisiones financieras
y empresariales
2.7 Cuestionario
2.8 Ejercicios propuestos
3
CONTABILIDAD DE GESTIÓN: PRINCIPIOS Y
FUNDAMENTOS GENERALES
3.1 Elementos contables
3.2 Cuestionario
3.3 Ejercicios propuestos
3.4 Solucionario de los ejercicios propuestos
4
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
4.1 Introducción
4.2 Objetivo
4.3 ¿Qué se entiende por tasa de interés?
4.4 Tasas de interés utilizadas en las decisiones financieras
4.5 Decisiones de inversión bajo criterios de evaluación financiera
4.6 Operaciones con leasing
4.7 Negociaciones financieras en el mercado secundario de valores
4.8 Cuestionario
4.9 Ejercicios propuestos
4.10 Solucionario de los ejercicios propuestos
5
FUNDAMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIERO
5.1 Alcances de la función financiera y objetivos
5.2 El objetivo de la administración financiera
5.3 Definición y finalidad del análisis financiero
5.4 Alcances del análisis financiero
5.5 Herramientas y procesos de análisis financiero
5.6 Stakeholders del análisis empresarial y financiero
5.7 Decisiones de asignación financiera y evaluaciones de riesgos financieros 120
5.8 Concepto de riesgo financiero
5.9 Ejercicios propuestos
JORGE TRUJILLO NAVARRETE
Administrador de empresas de la Pontificia Universidad Javeriana
y especialista en Gerencia Financiera de la misma universidad, con
estudios de maestría en Gestión de Organizaciones en la Université
du Québec á Chicoutimi.
Conferencista y docente universitario de Administración
Financiera y Finanzas Básicas, Finanzas Corporativas,
Fundamentación Financiera, Finanzas Empresariales, Matemática
Financiera, Valoración de Empresas y Contabilidad Financiera
en programas de pregrado de Administración de Empresas de la
universidades Javeriana, Piloto y Central, así como catedrático
en los programas de postgrados de Administración y Finanzas,
en las Universidades EAN, Sergio Arboleda, Piloto de Colombia,
Sur Colombiana (Neiva), Libre de Pereira, Libre de Bogotá, Jorge
Tadeo Lozano, Gran Colombia, Uníllanos, Universidad de La Guajira,
Universidad del Magdalena y Universidad Católica de Colombia.
Catedrático en el programa de especialización en Gerencia de
Construcciones de la Universidad Javeriana, en Fundamentación
Financiera y Matemática Financiera, y en la especialización en
Gerencia de Construcciones de la Universidad Santo Tomas Tunja.
Docente del MBA Finanzas Empresariales, Valoración de Inversiones
y Valoración de Empresas de la Universidad Santo Tomás.
Director de varios trabajos de grado en pregrado,
especialización y maestrías. Autor del libro Matemáticas financieras y
decisiones de inversión, editado por Alfaomega Colombiana S.A.
Actualmente es consultor organizacional y financiero de
la firma JTN consultoría organizacional y financiera. Subdirector
financiero general y director ejecutivo de Corpoica y director
financiero del II Ca-OEA. Gerente financiero de Dispapeles S.A.
Asesor de gerencia de Corveica y El Semillero.
ÓSCAR MARTÍNEZ HERRERA
Economista egresado de la Escuela Colombiana de Ingeniería Julio
Garavito y magíster en Regulación Económica de la Universidad de
Los Andes. Docente universitario de las asignaturas matemáticas
financieras, microeconomía 2 y 3, macroeconomía, organización
industrial, teoría de juegos, medición económica, evaluación
económica y social de proyectos de inversión, formulación y
evaluación de proyectos. Fue investigador y profesor de tiempo
completo y de medio tiempo en el programa de Economía de
la Universidad Piloto de Colombia, y actualmente es profesor
catedrático del programa de Economía de la Escuela Colombiana
de Ingeniería “Julio Garavito”, en la asignatura fundamentos
económicos. En la Universidad Militar Nueva Granada es docente
de planta a tiempo completo de la facultad de Ciencias Económicas
(sede Cajicá); en el pregrado de Economía y en la maestría en
Gestión de las Organizaciones es director y jurado de los trabajos
de grado. Investigador en temas financieros, económicos y
empresariales; autor de varios artículos en revistas indexadas como
la Revista Ánfora (Universidad Autónoma de Manizales), Turismo y
Sociedad (Universidad Externado de Colombia) y Revista de Economía
del Caribe (Universidad del Norte)
6
ANÁLISIS, INTERPRETACIÓN Y DIAGNÓSTICO
FINANCIERO
6.1 Herramientas de análisis financiero
6.2 Análisis de la variación del capital de trabajo
6.3 Conciliación de efectivo por el método indirecto
6.4 Caso de estudio 1: Empresa de seguridad electrónica del sector financiero
6.5 Caso de estudio 2: Constructora del Oriente S.A.S.
6.6 Ejercicios propuestos
6.7 Solucionario de los ejercicios propuestos
7
MODELO RELACIONAL DE COSTO, VOLUMEN Y
UTILIDAD (CVU)
7.1 Determinación del punto de equilibrio para varios productos o
líneas de comercialización
7.2 Margen de contribución unitario y utilidad sobre volumen o razón
del margen de contribución
7.3 Cálculo de punto de equilibrio bajo análisis de sensibilidad y
administrador de escenarios
7.4 Análisis de apalancamiento operativo
7.5 Mezcla de productos
7.6 Ejercicios propuestos
8
COSTO DE CAPITAL
8.1 Ejercicios propuestos
8.2 Solucionario de los ejercicios propuestos
9
VALOR AGREGADO ECONÓMICO
9.1 Ejercicios propuestos
10
EBITDA
10.1 Ejercicio de recopilación y práctica conceptual
10.2 Cálculo del flujo de caja operativo
11
CASO INTEGRADO 1
ARCOCONSTRUCCIONES S.A.S.
12
CASO INTEGRADO 2
EMPRESA POLIPROPILENO DEL CARIBE S.A.S.
12.1 Ejercicios propuestos
13
PROYECCIONES FINANCIERAS
13.1 Ejercicios propuestos
14
PRONÓSTICO FINANCIERO, PLANEACIÓN Y
PRESUPUESTO
14.1 Presupuesto de producción
14.2 Pronostico financiero por el método del porcentaje de ventas
14.3 El presupuesto o plan financiero
14.4 Presupuesto de mano de obra directa (MOD)
14.5 Presupuesto de costos indirectos de fabricación (CIF)
14.6 Presupuesto de inventarios finales
14.7 Presupuesto de gastos de venta y de administración (GAV)
14.8 Estado de resultados integral presupuestado año 2
14.9 Presupuesto de efectivo (Cash Flow)
14.10 Estado de situación financiera presupuestado
14.11 Caso integrado: elaboración del presupuesto para la industria T&H
14.12 Cuestionario
14.13 Ejercicios propuestos
14.14 Caso de práctica: elaboración presupuestal
15
CAPITAL DE TRABAJO
15.1 Administración de cuentas por cobrar
15.2 Administración de inventarios
15.3 Financiación a corto plazo
15.4 Cuestionario
15.5 Ejercicios propuestos
15.6 Solucionario de los ejercicios propuestos
16
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
16.1 Sobregiro
16.2 Microcrédito
16.3 Cartera ordinaria
16.4 Linea verde
16.5 Crédito educativo
16.6 Crédito de consumo
16.7 Crédito a la mano
16.8 Crédito de vehículo
16.9 Crédito de vivienda
16.10 Crédito para financiar compra de locales, bodegas, oficinas,
consultorios y otros (remodelación)
16.11 Crédito constructor profesional
16.12 Crédito para colombianos en el exterior
16.13 Finagro
16.14 Bancoldex
16.15 Cartera ordinaria
16.16 Cartas de crédito Standby
16.17 Cartas de crédito importación
16.18 Cobranza de importación
16.19 Cartas de crédito exportación
16.20 Cobranza de exportación
16.21 Cartas cupo de licitaciones
16.22 Garantías bancarias locales
16.23 Cartera comercial
16.24 Tidis
10
EBITDA 275
10.1 Ejercicio de recopilación y práctica conceptual
10.2 Cálculo del flujo de caja operativo
11
CASO INTEGRADO 1
ARCOCONSTRUCCIONES S.A.S.
12
CASO INTEGRADO 2
EMPRESA POLIPROPILENO DEL CARIBE S.A.S.
12.1 Ejercicios propuestos
13
PROYECCIONES FINANCIERAS
13.1 Ejercicios propuestos
14
PRONÓSTICO FINANCIERO, PLANEACIÓN Y
PRESUPUESTO
14.1 Presupuesto de producción
14.2 Pronostico financiero por el método del porcentaje de ventas
14.3 El presupuesto o plan financiero
14.4 Presupuesto de mano de obra directa (MOD)
14.5 Presupuesto de costos indirectos de fabricación (CIF)
14.6 Presupuesto de inventarios finales
14.7 Presupuesto de gastos de venta y de administración (GAV)
14.8 Estado de resultados integral presupuestado año 2
14.9 Presupuesto de efectivo (Cash Flow)
14.10 Estado de situación financiera presupuestado
14.11 Caso integrado: elaboración del presupuesto para la industria T&H
14.12 Cuestionario
14.13 Ejercicios propuestos
14.14 Caso de práctica: elaboración presupuestal
15
CAPITAL DE TRABAJO
15.1 Administración de cuentas por cobrar
15.2 Administración de inventarios
15.3 Financiación a corto plazo
15.4 Cuestionario
15.5 Ejercicios propuestos
15.6 Solucionario de los ejercicios propuestos
16
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
16.1 Sobregiro
16.2 Microcrédito
16.3 Cartera ordinaria
16.4 Linea verde
16.5 Crédito educativo
16.6 Crédito de consumo
16.7 Crédito a la mano
16.8 Crédito de vehículo
16.9 Crédito de vivienda
16.10 Crédito para financiar compra de locales, bodegas, oficinas,
consultorios y otros (remodelación)
16.11 Crédito constructor profesional
16.12 Crédito para colombianos en el exterior
16.13 Finagro
16.14 Bancoldex
16.15 Cartera ordinaria
16.16 Cartas de crédito Standby
16.17 Cartas de crédito importación
16.18 Cobranza de importación
16.19 Cartas de crédito exportación
16.20 Cobranza de exportación
16.21 Cartas cupo de licitaciones
16.22 Garantías bancarias locales
16.23 Cartera comercial
16.24 Tidis
16.25 Créditos de tesorería en dólares
16.26 Trade prefinanciación de exportaciones
16.27 Giros financiados
16.28 Findeter
17
ANÁLISIS FINANCIERO BAJO NIIF
17.1 Estado de situación financiera
17.2 Patrimonio
17.3 Estado de resultados integral
17.4 Cuestionario
Apéndice I: Conjunto de riesgos financieros
Apéndice II: Listado de inductores de gestión financiera
Bibliografía