Este texto describe en detalle diversas metodologas que permiten calcular dos medidas utilizadas para cuantificar el riesgo de mercado asociado a un activo financiero: el valor en riesgo VAR y el Expected Shortfall (ES). Los mtodos analizados se basan en tcnicas estadsticas apropiadas para el caso de series financieras, como son los modelos ARIMA, GARCH y modelos basados en la teora del valor extremo. Estas metodologas se aplican a las variaciones diarias de la tasa interbancaria de Colombia para el perodo comprendido entre 1995 y 2004. Los conceptos utilizados en este texto suponen que el lector est familiarizado con algunos elementos bsicos de estadstica, series de tiempo y finanzas. Se trata, por tanto, de un texto escrito para estudiantes de economa y finanzas de ltimos cursos de pregrado, maestra y para profesionales interesados en el tema. Los conceptos utilizados en este texto suponen que el lector est familiarizado con algunos elementos bsicos de estadstica, series de tiempo y finanzas. Se trata, por tanto, de un texto escrito para estudiantes de economa y finanzas de ltimos cursos de pregrado, maestra y para profesionales interesados en el tema.